ಟಾಟಾ ಕನ್ಸಲ್ಟೆನ್ಸಿ ಸರ್ವಿಸಸ್ (ಟಿಸಿಎಸ್) ಷೇರಿನ ಬೆಲೆ ಶುಕ್ರವಾರದಂದು ಹೆಚ್ಚಿನ ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸಿತು ಮತ್ತು 2024 ರಲ್ಲಿ ಇಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ ಉತ್ತಮ ಪ್ರದರ್ಶನ ನೀಡಿದ ಐಟಿ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. TCS ಷೇರಿನ ಬೆಲೆಯು ವರ್ಷದಿಂದ ದಿನಾಂಕದಂದು (YTD) ಸುಮಾರು 19% ರ ರ್ಯಾಲಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ, ಈ ವರ್ಷ 15% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿರುವ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ನಿಫ್ಟಿ 50 ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಮೀರಿಸಿದೆ. TCS ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆ ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 2 ರಂದು ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ 4,585.90 ರ 52 ವಾರಗಳ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟದಿಂದ ಸ್ವಲ್ಪ ದೂರದಲ್ಲಿದೆ.
TCS ಷೇರುಗಳು ಇನ್‌ಕ್ರೆಡ್ ಇಕ್ವಿಟೀಸ್‌ನಿಂದ ರೇಟಿಂಗ್‌ಗಳ ಅಪ್‌ಗ್ರೇಡ್ ಅನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಂಡಿವೆ ಏಕೆಂದರೆ ಬ್ರೋಕರೇಜ್ ಸಂಸ್ಥೆಯು ದೇಶದ ಅತಿದೊಡ್ಡ IT ಸೇವೆಗಳ ಕಂಪನಿಯು ಬೆಳವಣಿಗೆ ಮತ್ತು ಮಾರ್ಜಿನ್ ಟ್ರೇಡ್-ಆಫ್ ಅನ್ನು ಆಡಲು ಉತ್ತಮ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿದೆ ಎಂದು ನಂಬುತ್ತದೆ.
ಉತ್ತರ ಅಮೇರಿಕಾ (NA) ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಸೇವೆಗಳ (FSI) ವರ್ಟಿಕಲ್‌ಗಳು FY25 ರ ಏಪ್ರಿಲ್-ಜೂನ್ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಆದಾಯದ ಸೇರ್ಪಡೆಗೆ ಸಾಕ್ಷಿಯಾಗಿ TCS ನ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ವಿಶಾಲ-ಆಧಾರಿತವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಇನ್‌ಕ್ರೆಡ್ ಇಕ್ವಿಟೀಸ್ ಗಮನಿಸಿದೆ, ಇದು Q3FY23 ಮತ್ತು Q4FY23 ರಿಂದ ಮೊದಲನೆಯದು.
“ಇತ್ತೀಚಿನ ಚರ್ಚೆಗಳು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ಸೋರಿಕೆಗಳನ್ನು ಬಂಧಿಸುತ್ತಿವೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತವೆ, ಸಣ್ಣ ವಿವೇಚನೆಯ ವ್ಯವಹಾರಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಮರಳಿವೆ, ಯುರೋಪ್‌ನಲ್ಲಿ ಗೋಚರತೆ ಸೀಮಿತವಾಗಿದೆ ಆದರೆ ಯುಕೆ / ಯುಎಸ್ ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ / ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು ಇದು ಎಪಿಎಸಿ ಮತ್ತು ಇತರ ಪ್ರದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ. ಉಳಿದಂತೆ, ಜೀವ ವಿಜ್ಞಾನ, ಉತ್ಪಾದನೆ, ಶಕ್ತಿ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು ಮತ್ತು ಉಪಯುಕ್ತತೆಗಳು, ಚಿಲ್ಲರೆ ಎಕ್ಸ್-ಟ್ರಾವೆಲ್ ವರ್ಟಿಕಲ್‌ಗಳು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿವೆ ಮತ್ತು/ಅಥವಾ ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಿವೆ ಎಂದು ಇನ್‌ಕ್ರೆಡ್ ವಿಶ್ಲೇಷಕ ಅಭಿಷೇಕ್ ಶಿಂದಾಡ್ಕರ್ ಟಿಪ್ಪಣಿಯಲ್ಲಿ ತಿಳಿಸಿದ್ದಾರೆ.
TCS ನ Q1FY25 ಆರ್ಡರ್ ಬುಕಿಂಗ್ $8.3 ಶತಕೋಟಿಯಲ್ಲಿ 37.1% QoQ ಮತ್ತು 18.6% YYY ಯ ದೌರ್ಬಲ್ಯದಿಂದ FSI (TCV 34.1%/10% ಕಡಿಮೆ), ಗ್ರಾಹಕರು (31.3%/8.3% ಇಳಿಕೆ) ಮತ್ತು ಉತ್ತರ ಅಮೇರಿಕಾ (19.3% ಇಳಿಕೆ/ 11.5%).
ಆದಾಗ್ಯೂ, Q1 ಪೂರ್ಣ ವರ್ಷದ FY25 ರ ಪ್ರಾತಿನಿಧ್ಯವಾಗಿರಬಾರದು ಎಂದು ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ನಂಬುತ್ತಾರೆ. ಇದಲ್ಲದೆ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಮತ್ತು ವರ್ಟಿಕಲ್‌ಗಳಾದ್ಯಂತ ಸುಧಾರಿತ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳು, ಆರೋಗ್ಯಕರ ಡೀಲ್ ಪೈಪ್‌ಲೈನ್ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ GenAI ಆವೇಗದಿಂದ Q1 ವ್ಯಾಖ್ಯಾನವು ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ.
“ಆದಾಗ್ಯೂ, ನಮಗೆ ಆಸಕ್ತಿಯುಳ್ಳ ವಿಷಯವೆಂದರೆ TCS ನ 1QFY25 ಗಳಿಕೆಯ ಕಾಮೆಂಟರಿ “ಪೈಪ್‌ಲೈನ್‌ನ ಸರಾಸರಿ ಅಧಿಕಾರಾವಧಿಯು ನಿಧಾನವಾಗಿ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ” ಎಂಬುದಾಗಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಸಮೀಪ-ಅವಧಿಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ವೇಗವರ್ಧನೆಯನ್ನು ಸುಧಾರಿಸುತ್ತದೆ” ಎಂದು ಶಿಂದಾಡ್ಕರ್ ಗಮನಿಸಿದರು.
TCS FY25 ಅನ್ನು Q1 ಮಾರ್ಜಿನ್ Q1FY23 / Q1FY24 ಗಿಂತ ಕನಿಷ್ಠ ~150 bps ನೊಂದಿಗೆ ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿತು, ಇದು ಸನ್ನೆಕೋಲಿನ ಜೊತೆಗೆ ಸೌಮ್ಯವಾದ ಪೂರೈಕೆಯ ಬದಿಯ ಪರಿಸರ, ಉತ್ಪಾದಕತೆ, ಬಳಕೆ, ಉದ್ಯೋಗಿ ಪಿರಮಿಡ್ ತಿದ್ದುಪಡಿ ಮತ್ತು ಆಪ್ಟಿಮೈಸ್ಡ್ ಉಪ-ಗುತ್ತಿಗೆದಾರರ ವೆಚ್ಚಗಳು ಸಾಕಷ್ಟು ಮರುಹೂಡಿಕೆ ಕುಶನ್ ಅನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪಾಲು, ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೂರನೇ ವ್ಯಕ್ತಿಯ ವೆಚ್ಚಗಳು ಮತ್ತು ದೊಡ್ಡ ಒಪ್ಪಂದದ ಪರಿವರ್ತನೆಯ ವೆಚ್ಚಗಳಿಂದ ತಲೆಕೆಳಗಾದ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ಅವರು ಸೇರಿಸಿದರು.
ಆದ್ದರಿಂದ, ಬ್ರೋಕರೇಜ್ ಸಂಸ್ಥೆಯು ಸರಾಸರಿ FY25F-FY27F ಮಾರ್ಜಿನ್ ಊಹೆಯನ್ನು 10 bps ನಿಂದ 25.7% ಗೆ ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಟಿಸಿಎಸ್ ರೇಟಿಂಗ್ಸ್ ಅಪ್‌ಗ್ರೇಡ್
ಇನ್‌ಕ್ರೆಡ್ ಇಕ್ವಿಟೀಸ್ ತನ್ನ ಅಂದಾಜುಗಳನ್ನು ಸಾಧಾರಣವಾಗಿ ಸರಿಹೊಂದಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಈಗ FY25F-27F USD ಆದಾಯ CAGR 7.5% ಮತ್ತು 7.2% ಹಿಂದಿನ 10.8% ರಿಂದ 11% ನಷ್ಟು PAT (Rs) CAGR ಅನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತದೆ. ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ನಗದು ಹರಿವು, ಬಲವಾದ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಪಾವತಿಯ ಅನುಪಾತ ಮತ್ತು ಆರೋಗ್ಯಕರ ಆದಾಯದ ಅನುಪಾತಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಖಚಿತತೆಯನ್ನು ನೀಡಿದ 28x FY27F EPS ನ ಗುರಿ P/E ತಲುಪಲು ಇದು ಗುರಿ PE/G ಮಲ್ಟಿಪಲ್ ಅನ್ನು 2.6x ಗೆ ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಬ್ರೋಕರೇಜ್ ಸಂಸ್ಥೆಯು TCS ಷೇರುಗಳನ್ನು ಹಿಂದಿನ ‘ಹೋಲ್ಡ್’ ನಿಂದ ‘ಸೇರಿಸು’ ರೇಟಿಂಗ್‌ಗೆ ಅಪ್‌ಗ್ರೇಡ್ ಮಾಡಿತು ಮತ್ತು ಗುರಿ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿತು ₹ನಿಂದ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ 4,915 ₹4,039 ಹಿಂದಿನದು. TCS ಷೇರಿನ ಬೆಲೆ ಗುರಿಯು ಗುರುವಾರದ ಮುಕ್ತಾಯದ ಬೆಲೆಯಿಂದ ಸುಮಾರು 10% ನಷ್ಟು ಮೇಲ್ಮುಖ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಬೆಳಿಗ್ಗೆ 10:10 ಕ್ಕೆ, TCS ಷೇರುಗಳು 0.19% ನಷ್ಟು ಕಡಿಮೆ ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸುತ್ತಿವೆ ₹ಬಿಎಸ್‌ಇಯಲ್ಲಿ ತಲಾ 4,472.00.
ಹಕ್ಕು ನಿರಾಕರಣೆ: ಮೇಲೆ ಮಾಡಲಾದ ವೀಕ್ಷಣೆಗಳು ಮತ್ತು ಶಿಫಾರಸುಗಳು ವೈಯಕ್ತಿಕ ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಅಥವಾ ಬ್ರೋಕಿಂಗ್ ಕಂಪನಿಗಳದ್ದೇ ಹೊರತು ಮಿಂಟ್‌ನದ್ದಲ್ಲ. ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು ಪ್ರಮಾಣೀಕೃತ ತಜ್ಞರೊಂದಿಗೆ ಪರಿಶೀಲಿಸಲು ನಾವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಲಹೆ ನೀಡುತ್ತೇವೆ.
