ಮುಂಬರುವ ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಸಹಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಿದ್ಧರಾಗಿರಬೇಕು: ಏಂಜಲ್ ಒನ್‌ನ ಅಮರ್ ದೇವ್ ಸಿಂಗ್

ಭಾರತೀಯ ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳು ಸೆನ್ಸೆಕ್ಸ್ ಮತ್ತು ನಿಫ್ಟಿ ಪ್ರಸ್ತುತ ಏಕೀಕರಣ ಹಂತದಲ್ಲಿವೆ, ಇದೀಗ ಬುಲ್ಸ್ ಮೇಲುಗೈ ಹೊಂದಿದೆ. ಅಮರ್ ಡಿಯೋ ಸಿಂಗ್, ಸೀನಿಯರ್. ರಿಸರ್ಚ್‌ನ ಉಪಾಧ್ಯಕ್ಷ, ಏಂಜೆಲ್ ಒನ್ ಈ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯು ಮುಂಬರುವ ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಮುಂದುವರಿಯುವುದನ್ನು ನೋಡುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು US ಬಡ್ಡಿದರ ಕಡಿತವನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬಹುದು, ಇದು ವಿದೇಶಿ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ದೇಶೀಯ ಷೇರುಗಳಿಗೆ ಆಕರ್ಷಿಸುತ್ತದೆ. ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ ಯಾವುದೇ ಕ್ರಮವು ಯುಎಸ್ ಅಧ್ಯಕ್ಷೀಯ ಚುನಾವಣೆಗಳ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ನವೆಂಬರ್’24 ರವರೆಗೆ ಮುಂದುವರಿಯಬಹುದಾದ ಕೆಳಮುಖ ತಿದ್ದುಪಡಿಗಳನ್ನು ಆಹ್ವಾನಿಸುತ್ತದೆ, ಮುಂಬರುವ ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಟ್ಟದ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಸಹಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಲಹೆ ನೀಡಿದರು. 3-5 ವರ್ಷಗಳ ಹೂಡಿಕೆಯ ಹಾರಿಜಾನ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಹೆಸರುಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುವ SIP ಮಾದರಿಯನ್ನು ಅಳವಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದನ್ನು ಅವರು ಪ್ರಸ್ತುತ ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿ ಸೂಕ್ತವಾಗಿ ಸೂಕ್ತವಾಗಿ ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡಿದ್ದಾರೆ. ಸಂಪಾದಿಸಿದ ಆಯ್ದ ಭಾಗಗಳು:

ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಇಂದಿನಿಂದ 2024 ರ ಅಂತ್ಯದವರೆಗೆ ಏಕೀಕರಣಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ ಎಂದು ನೀವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತೀರಾ? ಅಥವಾ ಇನ್ನೂ ಹೆಚ್ಚಿನ ಶಿಖರಗಳನ್ನು ಹೊಡೆಯಲು ಇದೆಯೇ?

ಸೆನ್ಸೆಕ್ಸ್ ಮತ್ತು ನಿಫ್ಟಿ ಎರಡೂ ಪ್ರಸ್ತುತ ಬಲವರ್ಧನೆಯ ಹಂತದಲ್ಲಿವೆ, ಇದೀಗ ಬುಲ್ಸ್ ಮೇಲುಗೈ ಹೊಂದಿದೆ. ಈ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯು ಮುಂಬರುವ ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಮುಂದುವರಿಯುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಯುಎಸ್ ಬಡ್ಡಿದರ ಕಡಿತವನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಇದು ವಿದೇಶಿ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ದೇಶೀಯ ಷೇರುಗಳಿಗೆ ಆಕರ್ಷಿಸಬಹುದು. ಇಲ್ಲದಿದ್ದರೆ ಯಾವುದೇ ಕ್ರಮವು ಕೆಳಮುಖ ತಿದ್ದುಪಡಿಗಳನ್ನು ಆಹ್ವಾನಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು US ಅಧ್ಯಕ್ಷೀಯ ಚುನಾವಣೆಗಳ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ನವೆಂಬರ್’24 ರವರೆಗೆ ಮುಂದುವರೆಯಬಹುದು. ಆದ್ದರಿಂದ, ಮುಂಬರುವ ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಟ್ಟದ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಸಹಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಿದ್ಧರಾಗಿರಬೇಕು.

ಈ ಉನ್ನತ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳ ಮಧ್ಯೆ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಯಾವ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರವನ್ನು ಅನುಸರಿಸಬೇಕು?

ಒಟ್ಟಾರೆ ಭಾರತೀಯ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ದೃಢವಾದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸಿದೆ, ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಸರಾಸರಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವಾಗಿದೆ. ವಾಸ್ತವವಾಗಿ, ಇತ್ತೀಚಿನ ಸಂಶೋಧನಾ ವರದಿಯ ಪ್ರಕಾರ, ಭಾರತೀಯ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಯುಎಸ್ ಮತ್ತು ಜಪಾನ್ ನಂತರ ವಿಶ್ವದಲ್ಲೇ ಅತ್ಯಧಿಕವಾಗಿದೆ. ಗಮನಿಸಿದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸದ Q3 ಮೂಲಭೂತ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಿ ಇದು ಅನೇಕ ವಿಶ್ಲೇಷಕರಲ್ಲಿ ಬಹಳಷ್ಟು ಕಳವಳವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಿದೆ. ಕೋವಿಡ್-19 ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಿದ್ದುಪಡಿಗಳ ನಂತರ, ಸೆನ್ಸೆಕ್ಸ್ ಮತ್ತು ನಿಫ್ಟಿ ಎರಡೂ ತೀವ್ರವಾಗಿ ಏರಿವೆ ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ಅತ್ಯುನ್ನತ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸುತ್ತಿವೆ. ಇದು ದ್ರವ್ಯತೆ ಚಾಲಿತ ರ್ಯಾಲಿಯಾಗಿ ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇದು ತಕ್ಷಣದ ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಬದಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಆದ್ದರಿಂದ, ದೀರ್ಘಾವಧಿಗೆ ಹೋಗಲು ಯೋಜಿಸುತ್ತಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಗಳ ಮೇಲೆ ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಬದಲು ಕಂಪನಿಗಳ ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯವಹಾರಗಳನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಅಧ್ಯಯನ ಮಾಡಬೇಕು. ಅಲ್ಲದೆ, 3-5 ವರ್ಷಗಳ ಹೂಡಿಕೆ ಹಾರಿಜಾನ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಹೆಸರುಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುವ SIP ಮಾದರಿಯನ್ನು ಅಳವಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಪ್ರಸ್ತುತ ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿ ಸೂಕ್ತವಾಗಿ ಸೂಕ್ತವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಮಿಡ್ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳು ಸಾಕಷ್ಟು ಮೂಲಭೂತ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಹೊರತಾಗಿಯೂ ಏಕೆ ರಾಲಿ ಮಾಡುತ್ತಿವೆ? ಒಬ್ಬರು ಅವುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಬೇಕೇ ಅಥವಾ ಜಾಗರೂಕರಾಗಿರಬೇಕೇ?

ಘನ ಆರ್ಥಿಕ ಮೂಲಭೂತ ಅಂಶಗಳು, ಹೆಚ್ಚಿದ ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಭಾಗವಹಿಸುವಿಕೆ ಮತ್ತು ದೃಢವಾದ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಗಳಿಕೆಗಳ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಅನುಕರಣೀಯ ಫಲಿತಾಂಶಗಳಿಂದಾಗಿ ಸಣ್ಣ-ಕ್ಯಾಪ್ ಮತ್ತು ಮಿಡ್-ಕ್ಯಾಪ್ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳು ಪಟ್ಟಣದ ಚರ್ಚೆಯಾಗಿವೆ. ಇದು ಕಳೆದ ಐದು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಮಾಲ್-ಕ್ಯಾಪ್/ಮಿಡ್-ಕ್ಯಾಪ್ ಇಕ್ವಿಟಿಗಳು ಮತ್ತು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಭಾರಿ ಪ್ರಮಾಣದ ಹಣದ ಒಳಹರಿವುಗೆ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳನ್ನು ದುಬಾರಿಯಾಗಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅನೇಕ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ವಿಸ್ತರಿಸಿದೆ. 2024 ರ ಉಳಿದ ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಮಾಲ್-ಕ್ಯಾಪ್ ಮತ್ತು ಮಿಡ್-ಕ್ಯಾಪ್ ವಲಯಗಳಲ್ಲಿ ಮಧ್ಯಮ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನಾವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬಹುದು. ಆದ್ದರಿಂದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನದಲ್ಲಿ ಆಯ್ದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು ಎಂದು ಸಲಹೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ.

2024 ರಲ್ಲಿ ನಿಫ್ಟಿಯಿಂದ ನೀವು ಯಾವ ರೀತಿಯ ಆದಾಯವನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಿದ್ದೀರಿ?

ನಿಫ್ಟಿಯು ಐಟಿ, ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್, ರಿಲಯನ್ಸ್, ಇತರ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಾದ್ಯಂತ ಬಲವಾದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಹಿನ್ನೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 14 ಪ್ರತಿಶತ YTD ಯ ಆದಾಯವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಿದೆ. ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ, ನಿಫ್ಟಿ ಒಂದು ಸೂಚ್ಯಂಕವಾಗಿ, ಕಳೆದ ಎರಡು ದಶಕಗಳಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 14-15 ಶೇಕಡಾ CAGR ಅನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಿದೆ, ಇದು ಈಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ನಡುವಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಆಸಕ್ತಿಯನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಮುಂದೆ ಹೋಗುವಾಗ, ನಿಫ್ಟಿ ಮತ್ತು ಭಾರತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ, ಆದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಯಾವಾಗಲೂ ಸರಳ ರೇಖೆಯಲ್ಲಿ ಮೇಲಕ್ಕೆ ಹೋಗುವುದಿಲ್ಲ, ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಅವು ತೀಕ್ಷ್ಣವಾದ ತಿದ್ದುಪಡಿಗಳಿಂದ ವಿರಾಮಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಯಾವಾಗಲೂ ನೆನಪಿನಲ್ಲಿಡಬೇಕು. ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಬುಲ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಮತ್ತು ಕರಡಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಎರಡೂ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಕಥೆಯ ಭಾಗವಾಗಿದೆ. ಆದರೆ ಏರಿಳಿತಗಳ ಮೂಲಕ ನೋಡುವ ತಾಳ್ಮೆ ಹೊಂದಿರುವವರು ಅಂತಿಮವಾಗಿ ವಿಜೇತರಾಗಿ ಹೊರಹೊಮ್ಮುತ್ತಾರೆ, ಅವರು ಗುಣಮಟ್ಟದ ಹೆಸರುಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಿದರೆ.

ಈಗ Q1 ಮುಗಿದಿದೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮುಂದೆ ಏನು ಗಮನಹರಿಸಬೇಕು?

ಮುಂದೆ ಹೋಗುವುದಾದರೆ, ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುವ ಅಂಶಗಳೆಂದರೆ ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್’24 ರಲ್ಲಿ US FOMC ಹಣಕಾಸು ನೀತಿ ಮತ್ತು ನವೆಂಬರ್’24 ರಲ್ಲಿ US ಅಧ್ಯಕ್ಷೀಯ ಚುನಾವಣೆಗಳು. ದೇಶೀಯ ಮುಂಭಾಗದಲ್ಲಿ, ಮುಂಬರುವ ಹಣದುಬ್ಬರದ ಮಾಹಿತಿಯು ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿದರದ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಊಹಿಸಲು ನಿರ್ಣಾಯಕವಾಗಿದೆ. ಆರ್ಥಿಕತೆಯನ್ನು ಉತ್ತೇಜಿಸಲು ಇತ್ತೀಚಿನ ಕೇಂದ್ರ ಬಜೆಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಸೂಚಿಸಲಾದ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಜಾರಿಗೆ ತರಲು ಕೇಂದ್ರ ಸರ್ಕಾರದ ಕ್ರಮದ ಬಗ್ಗೆಯೂ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಗಮನ ಹರಿಸುತ್ತವೆ.

ನಿಮ್ಮ ಪ್ರಕಾರ ಯಾವುದೇ ಪ್ರಮುಖ ಅಪಾಯವು ಭಾರತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಭಾರಿ ತಿದ್ದುಪಡಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು?

ಸೆನ್ಸೆಕ್ಸ್ ಮತ್ತು ನಿಫ್ಟಿ ಎರಡೂ ಸಾರ್ವಕಾಲಿಕ ಉನ್ನತ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸುತ್ತಿದ್ದು, ಹಲವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಲ್ಲಿ ಆತಂಕ ಮೂಡಿಸಿದೆ. ಇದಲ್ಲದೆ, ಹಲವಾರು ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳು ಉತ್ಕೃಷ್ಟ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಗಗನಕ್ಕೇರಿವೆ ಮತ್ತು ನಂತರ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡಿದ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿವೆ. ಆಂತರಿಕ ಮತ್ತು ಅಂತರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ರಂಗದಲ್ಲಿ ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ ಅಸ್ಥಿರ ಘಟನೆಗಳ ಹೊರತಾಗಿಯೂ ಇದು ನಡೆಯುತ್ತಿದೆ. ಭಾರತೀಯ ವಲಯಗಳಾದ್ಯಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಂತ ಬುಲಿಶ್ ಮನೋಭಾವವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಮುಂದೆ ಕೆಲವು ಅಡೆತಡೆಗಳು ಇರಬಹುದೆಂದು ನಾವು ತಿಳಿದಿದ್ದೇವೆ ಆದರೆ ಅದರ ಬದಲಿಗೆ ಹರಿವಿನೊಂದಿಗೆ ಹೋಗಲು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುತ್ತೇವೆ. ಮುಂಬರುವ ಬೆಲೆಗಳಲ್ಲಿ ಸಂಭವನೀಯ ತಿದ್ದುಪಡಿಯ ಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ತಳ್ಳಿಹಾಕಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಆದರೆ ನಿಖರವಾಗಿ ತಿದ್ದುಪಡಿಯನ್ನು ಪ್ರಚೋದಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದು ಈ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಯಾರ ಊಹೆಯಾಗಿದೆ. ಮುಂಬರುವ ಯುಎಸ್ ಅಧ್ಯಕ್ಷೀಯ ಚುನಾವಣೆಗಳು, ಭೌಗೋಳಿಕ-ರಾಜಕೀಯ ಅಪಾಯಗಳು, ಉದಯೋನ್ಮುಖ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಪುನರಾವರ್ತಿತ ಪಂದ್ಯಗಳು ಅಥವಾ ಇಂಧನ ಬೆಲೆಗಳಲ್ಲಿ ಹಠಾತ್ ಏರಿಕೆ ಇತ್ಯಾದಿ ಕೋಷ್ಟಕಗಳನ್ನು ತಿರುಗಿಸಬಹುದಾದ ಅಪಾಯಗಳು. ದೇಶೀಯ ಮುಂಭಾಗದಲ್ಲಿ, ಇದು ಹಣದುಬ್ಬರದ ಜಿಗುಟುತನ, ಮಾನ್ಸೂನ್ ಕೊರತೆ ಅಥವಾ ಮುಂಗಾರು ಕೊರತೆಯಾಗಿರಬಹುದು. ಸ್ಥೂಲ ಆರ್ಥಿಕ ಸವಾಲುಗಳು.

US ಫೆಡ್ ಅಂತಿಮವಾಗಿ ದರಗಳನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸುವುದನ್ನು ನೀವು ಯಾವಾಗ ನೋಡುತ್ತೀರಿ? ಭಾರತ ಶೀಘ್ರದಲ್ಲೇ ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆಯೇ?

ಜುಲೈ’24 ತಿಂಗಳಿನಲ್ಲಿ ನಡೆದ FOMC ಹಣಕಾಸು ನೀತಿ ಸಭೆಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಬಹಳಷ್ಟು ಭರವಸೆಗಳನ್ನು ನೀಡಿದೆ. ಹಣದುಬ್ಬರವು ತಣ್ಣಗಾಗುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರೆಸಿದರೆ ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್’24 ರ ಮುಂದಿನ ಸಭೆಯಲ್ಲಿ ಬೆಂಚ್ಮಾರ್ಕ್ ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸುವುದಾಗಿ ಸಮಿತಿಯ ಸದಸ್ಯರು ಒಪ್ಪಿಕೊಂಡರು. ಈ ಪ್ರಕಟಣೆಯಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದವು, ಇದು US ಬಡ್ಡಿದರದ ಭವಿಷ್ಯದ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಗೋಚರಿಸುತ್ತದೆ. ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್ ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಯ ಚಲನೆಗಳ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಅಳೆಯುವ ಆಗಸ್ಟ್’24 SOFR ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್, ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್’24 ನೀತಿ ಸಭೆಯಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 50-ಆಧಾರಿತ ಅಂಕಗಳ ದರ ಕಡಿತದ 100 ಪ್ರತಿಶತ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ವಾಸ್ತವವಾಗಿ, ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ಬಿಡುಗಡೆಯಾದ FOMC ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿ ಸಭೆಯ ನಿಮಿಷಗಳು ಸಹ ಅದೇ ದುಷ್ಟ ಧ್ವನಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದವು.

ಇಷ್ಟು ಹೇಳಿದ ಮೇಲೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಮನಸ್ಸಿನಲ್ಲಿ ನಿಧಾನವಾಗಿ ಆವರಿಸುತ್ತಿರುವ ಇನ್ನೊಂದು ಚಿಂತೆಯೊಂದು ಇದೆ. US ಅಧ್ಯಕ್ಷೀಯ ಚುನಾವಣೆಗಳು ಕೇವಲ ಎರಡು ತಿಂಗಳುಗಳಿರುವಾಗ, ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್’24 ರಲ್ಲಿ ದರ ಕಡಿತದೊಂದಿಗೆ ರಾಜಕೀಯ ಬಿಸಿಯಲ್ಲಿ ಉತ್ತುಂಗಕ್ಕೇರಲು US ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್ ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆಯೇ? ಮಾಜಿ ಅಧ್ಯಕ್ಷ ಡೊನಾಲ್ಡ್ ಟ್ರಂಪ್ ಫೆಡ್ ಚುನಾವಣೆಗೆ ಹತ್ತಿರದಲ್ಲಿ ದರಗಳನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸಬಾರದು ಎಂದು ವಾದಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಆದರೆ US ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್ ಚೈಮನ್ ಬಡ್ಡಿದರಗಳ ಮೇಲಿನ ಕೇಂದ್ರೀಯ ಬ್ಯಾಂಕ್ ನಿರ್ಧಾರವು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಆರ್ಥಿಕ ದತ್ತಾಂಶವನ್ನು ಆಧರಿಸಿದೆಯೇ ಹೊರತು ರಾಜಕೀಯ ಕ್ಯಾಲೆಂಡರ್ ಅಲ್ಲ ಎಂದು ಪದೇ ಪದೇ ಧ್ವನಿ ಎತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ಯುಎಸ್ ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್‌ನ ನಿಜವಾದ ಉದ್ದೇಶಗಳನ್ನು ಅನಾವರಣಗೊಳಿಸುವ ಸಮಯ ಇದೀಗ ಬಂದಿದೆ. ಭಾರತದ ಮಟ್ಟಿಗೆ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ದೇಶೀಯ ಹಣದುಬ್ಬರ ಮತ್ತು ಜಾಗತಿಕ ಸನ್ನಿವೇಶವನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಮತ್ತು ನಿಲುವುಗಳನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸದೆ ಆರ್‌ಬಿಐ ಚುರುಕಾಗಿ ಆಡುತ್ತಿದೆ. 2024 ರ ಅಂತ್ಯದ ವೇಳೆಗೆ RBI ನೀತಿಯ ನಿಲುವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ ಮತ್ತು ಮುಂದಿನ ವರ್ಷ ಮಾತ್ರ ನೀತಿ ದರಗಳಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಮಾಡುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ.

2024 ರಲ್ಲಿ ಇಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ IPO ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಿಂದ ದಲಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಆಕರ್ಷಿತರಾಗಿದ್ದಾರೆ ಎಂದು ನೀವು ನಂಬುತ್ತೀರಾ? ಮುಂಬರುವ IPO ಗಳಲ್ಲಿ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಇದು ಉತ್ತಮ ಸಮಯವಾಗಿದೆ, ಎತ್ತರದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳನ್ನು ನೀಡಲಾಗಿದೆಯೇ?

ಹಿಂದೆ, ಬಹಳಷ್ಟು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಐಪಿಒಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದರಿಂದ ಹಿಂದೆ ಸರಿಯುತ್ತಿದ್ದರು. ಆದರೆ, ಕಳೆದ ಎರಡು ವರ್ಷಗಳಿಂದ ಇಡೀ ಆಟವೇ ಬದಲಾಗಿದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಖ್ಯೆಯ ಭಾರತೀಯ ಕಂಪನಿಗಳು – ದೊಡ್ಡ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಎರಡೂ – ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಟ್ಯಾಪ್ ಮಾಡುವ ಆರಂಭಿಕ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಕೊಡುಗೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೊರಬಂದಿವೆ, ಅಂದರೆ ಹೊಸ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪ್ರವೇಶಿಸುವವರು ಮತ್ತು ಪ್ರಬುದ್ಧ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಸಹ IPO ಗಳಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಪಂತಗಳನ್ನು ವಿಶ್ವಾಸದಿಂದ ಇರಿಸುತ್ತಾರೆ. ಐಪಿಒಗಳಲ್ಲಿ ಇಂತಹ ಸಂಭ್ರಮದ ಪಾಲ್ಗೊಳ್ಳುವಿಕೆಗೆ ಪ್ರಮುಖವಾಗಿ ಕಂಪನಿಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗಾಗಿ ಸೃಷ್ಟಿಸಿದ ಗಣನೀಯ ಸಂಪತ್ತಿನಿಂದಾಗಿ ಅವರ ನಂಬಿಕೆಯನ್ನು ಗೆಲ್ಲುತ್ತದೆ. 2024 ರ ಕುರಿತು ಮಾತನಾಡುತ್ತಾ, ಜುಲೈ’24 ರ ಹೊತ್ತಿಗೆ 120 ಕ್ಕೂ ಹೆಚ್ಚು ಕಂಪನಿಗಳು ದಲಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್‌ಗೆ ಬಂದಿವೆ ಮತ್ತು ಅನೇಕರು ತಮ್ಮ ಚೊಚ್ಚಲ ಪ್ರವೇಶಕ್ಕಾಗಿ ಕಾಯುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ಮಧ್ಯಂತರ ಬಜೆಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಘೋಷಿಸಲಾದ ಪ್ರಸ್ತಾವಿತ ಬೆಳವಣಿಗೆಗಳ ಜೊತೆಗೆ ಭಾರತದ ರಾಜಕೀಯ ಸನ್ನಿವೇಶದ ಬಗ್ಗೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈಗ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸ್ಪಷ್ಟತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದು, ಮುಂಬರುವ IPO ಗಳಲ್ಲಿ ನಾವು ಭಾರಿ ಭಾಗವಹಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬಹುದು. ಅನುಕೂಲಕರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳು, ಹೆಚ್ಚಿನ ದ್ರವ್ಯತೆ ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರವಾದ ಬಡ್ಡಿದರಗಳೊಂದಿಗೆ ಅನುಕೂಲಕರ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ವಾತಾವರಣದ ಸಂಯೋಜನೆಯು ಹೊಸ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡುವ ಕಂಪನಿಗಳ ಪರವಾಗಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡಲಿದೆ.

ದೇಶೀಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕೋಟೆಯನ್ನು ಹಿಡಿದಿರುವಾಗ, FPI ಗಳು ಭಾರತಕ್ಕೆ ಮರಳುವುದನ್ನು ನೀವು ಯಾವಾಗ ನೋಡುತ್ತೀರಿ?

ಪ್ರಸ್ತುತ, ದೇಶೀಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಭಾರತೀಯ ಷೇರುಗಳ ಏಕೈಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೂವರ್ಸ್ ಆಗಿ ಹೊರಹೊಮ್ಮಿದ್ದಾರೆ. ಇತ್ತೀಚಿನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಣದ ಒಳಹರಿವು ದೇಶೀಯ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಂದ (DIIs) ಮಾಡಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ ಎಂದು ಗಮನಿಸಲಾಗಿದೆ, ಇದು ಸೆನ್ಸೆಕ್ಸ್ ಮತ್ತು ನಿಫ್ಟಿ ಎರಡನ್ನೂ ಮತ್ತೊಂದು ಹೊಸ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ತಳ್ಳಿದೆ. ಕಂಪನಿಗಳ ಮೂಲಭೂತ ಅಂಶಗಳು ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿಯಿಂದಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಸ್ಮಾಲ್ ಮತ್ತು ಮಿಡ್-ಕ್ಯಾಪ್ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾಡಲಾಗಿದೆ ಎಂದು ಗಮನಿಸಲಾಗಿದೆ. ಇಷ್ಟೇ ಅಲ್ಲ, ಈ ವರ್ಷ ಹೊಸ ಡಿಮ್ಯಾಟ್ ಖಾತೆ ತೆರೆಯುವಿಕೆ ಮತ್ತು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಕೊಡುಗೆಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿದೆ.

ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಭಾರತದಲ್ಲಿ ವಿದೇಶಿ ಒಳಹರಿವು ಕಡಿಮೆಯಾಗುವ ಪ್ರವೃತ್ತಿ ಕಂಡುಬಂದಿದೆ. ಭಾರತೀಯ ಷೇರುಗಳ ದುಬಾರಿ ಮೌಲ್ಯಗಳ ಸುತ್ತಲಿನ ಚಿಂತೆಗಳ ಮೇಲೆ 2024 ರ ಉಳಿದ ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಈ ಆನ್-ಆಫ್ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯು ಮುಂದುವರಿಯುವ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ. ಇದಲ್ಲದೆ, ಭಾರತದ ಆರ್ಥಿಕ ಮೂಲಭೂತ ಅಂಶಗಳು ಇನ್ನೂ ಉತ್ತಮ ಆರೋಗ್ಯದಲ್ಲಿಲ್ಲ. ಹಣದುಬ್ಬರ ಸಂಖ್ಯೆಗಳು ಮತ್ತು ಜಿಡಿಪಿ ಶೇಕಡಾವಾರು ನಿಂತಿರುವುದು RBI ಬಡ್ಡಿದರಗಳ ಮೇಲೆ ನಿಲ್ಲುವಂತೆ ಮಾಡಿದೆ. ಇದಲ್ಲದೆ, ಅಂತರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಆರ್ಥಿಕ ಸನ್ನಿವೇಶವು ಭೌಗೋಳಿಕ-ರಾಜಕೀಯ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯ ಉತ್ತುಂಗದಲ್ಲಿದೆ ಮತ್ತು ಸೇವೆಗಳ ಹಣದುಬ್ಬರವು ಹಣದುಬ್ಬರದ ಮೇಲೆ ಪ್ರಗತಿಯನ್ನು ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ, ಇದು ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿ ಸಾಮಾನ್ಯೀಕರಣವನ್ನು ಸಂಕೀರ್ಣಗೊಳಿಸುತ್ತಿದೆ. ಎಲ್ಲೆಡೆ ಇಂತಹ ಕಠಿಣ ಆರ್ಥಿಕ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯೊಂದಿಗೆ, ಜಗತ್ತಿನಾದ್ಯಂತ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಅಪಾಯಕಾರಿ ಪಂತಗಳನ್ನು ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಎರಡು ಬಾರಿ ಯೋಚಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ.

ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಒಂದು ಸಲಹೆ.

ಮುಂಬರುವ ವಾರಗಳು ಮತ್ತು ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಅಸ್ಥಿರವಾಗಿ ಉಳಿಯುತ್ತವೆ ಎಂದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು, ಆದರೆ ಅವರು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳನ್ನು ಸಮೀಪಿಸುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಗುಣಮಟ್ಟದ ಹೆಸರುಗಳಿಗೆ ಅಂಟಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಮತ್ತು ಟ್ರ್ಯಾಂಚ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಆದರ್ಶಪ್ರಾಯವಾಗಿ ಮುಂದುವರಿಯುವ ಮಾರ್ಗವಾಗಿದೆ. ಆ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸರಾಸರಿಗಳ ಶಕ್ತಿಯಿಂದ ಪ್ರಯೋಜನ ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಸಂಯೋಜನೆಯ ಶಕ್ತಿಯಿಂದ ಲಾಭ ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ. ಅಲ್ಲದೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಎಂದಿಗೂ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡದಂತೆ ಅಥವಾ ಎರವಲು ಪಡೆದ ಬಂಡವಾಳದ ಮೇಲೆ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡದಂತೆ ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಾಗಿ ಸಲಹೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ಅತ್ಯಂತ ಅಪಾಯಕಾರಿ ಕೆಲಸಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. ಮತ್ತು ಕೊನೆಯದಾಗಿ, ಜ್ಞಾನ, ತಾಳ್ಮೆ ಮತ್ತು ಶಿಸ್ತಿಗೆ ಯಾವುದೇ ಪರ್ಯಾಯವಿಲ್ಲ, ಮತ್ತು ಈ ಎಲ್ಲಾ ಮೂರು ಅಂಶಗಳ ಸರಿಯಾದ ಸಂಯೋಜನೆಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಯಶಸ್ವಿಯಾಗಲು ಬಹಳ ಸಮಯ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ.

ಹಕ್ಕು ನಿರಾಕರಣೆ: ಮೇಲೆ ಮಾಡಲಾದ ವೀಕ್ಷಣೆಗಳು ಮತ್ತು ಶಿಫಾರಸುಗಳು ವೈಯಕ್ತಿಕ ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಅಥವಾ ಬ್ರೋಕಿಂಗ್ ಕಂಪನಿಗಳದ್ದೇ ಹೊರತು ಮಿಂಟ್‌ನದ್ದಲ್ಲ. ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು ಪ್ರಮಾಣೀಕೃತ ತಜ್ಞರೊಂದಿಗೆ ಪರಿಶೀಲಿಸಲು ನಾವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಲಹೆ ನೀಡುತ್ತೇವೆ.