ಕಳೆದ 1 ವರ್ಷದಲ್ಲಿ 134% ಜಿಗಿತದ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ಎಲಾರಾ ಡಿಫೆನ್ಸ್ ಮಲ್ಟಿಬ್ಯಾಗರ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಭಾರತ್ ಡೈನಾಮಿಕ್ಸ್‌ನಲ್ಲಿ ಮಾರಾಟದ ಕರೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ; 16% ನಷ್ಟವನ್ನು ನೋಡುತ್ತದೆ

ಕಳೆದ ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹವಾದ 134 ಪ್ರತಿಶತ ಏರಿಕೆಯ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ಎಲಾರಾ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ರಕ್ಷಣಾ ಸ್ಟಾಕ್ ಭಾರತ್ ಡೈನಾಮಿಕ್ಸ್ ಲಿಮಿಟೆಡ್ (BDL) ಮೇಲೆ ‘ಮಾರಾಟ’ ಶಿಫಾರಸನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಂಡಿದೆ, ಆದರೂ ಹೆಚ್ಚಿದ ಗುರಿ ಬೆಲೆ ₹1,100, ನಿಂದ ₹750. ಈ ಪರಿಷ್ಕೃತ ಗುರಿಯು ಇನ್ನೂ 16 ಪ್ರತಿಶತಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಭಾವ್ಯ ತೊಂದರೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.

ಮಾರಾಟದ ಕರೆಯನ್ನು ಪುನರುಚ್ಚರಿಸುವ ನಿರ್ಧಾರವು ಉಕ್ರೇನ್ ಮತ್ತು ಇಸ್ರೇಲ್‌ನಲ್ಲಿನ ಭೌಗೋಳಿಕ ರಾಜಕೀಯ ಉದ್ವಿಗ್ನತೆಗಳಿಂದ ಉಂಟಾದ ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ ಪೂರೈಕೆ ಸರಪಳಿ ಅಡೆತಡೆಗಳಿಂದ ಪ್ರಭಾವಿತವಾಗಿದೆ, ಇದು ಮರಣದಂಡನೆ ವಿಳಂಬಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ.

ಜೂನ್ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ, ಈ ಮರಣದಂಡನೆ ವಿಳಂಬದ ಹಿನ್ನೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಕಂಪನಿಯು ನಿರಾಶಾದಾಯಕ ಗಳಿಕೆಗಳನ್ನು ಪ್ರಕಟಿಸಿತು, ಇದು ಕಂಪನಿಯ FY25E ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಬಹುದು ಎಂದು ಬ್ರೋಕರೇಜ್ ನಂಬುತ್ತದೆ.

ಜೂನ್ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಸರ್ಕಾರಿ-ರಕ್ಷಣಾ ಕಂಪನಿಯ ನಿವ್ವಳ ಲಾಭವು ವರ್ಷ-ವರ್ಷಕ್ಕೆ (YoY) 83 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು ಕುಸಿದಿದೆ ₹ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ 7.21 ಕೋಟಿ ರೂ ₹ಕಳೆದ ವರ್ಷ ಇದೇ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ 41.81 ಕೋಟಿ ರೂ. Q1FY25 ನಲ್ಲಿನ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಂದ ಅದರ ಆದಾಯವು 35.8 ಶೇಕಡಾ YY ಯ ತೀವ್ರ ಕುಸಿತವನ್ನು ಕಂಡಿತು, ಇದು ಕುಸಿಯಿತು ₹ನಿಂದ ಪರಿಶೀಲನೆಯಲ್ಲಿರುವ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ 191.16 ಕೋಟಿ ರೂ ₹ಹಿಂದಿನ ವರ್ಷದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ 297.72 ಕೋಟಿ ರೂ.

ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ, ಕಂಪನಿಯು EBITDA ನಷ್ಟವನ್ನು ಎದುರಿಸಿತು ₹ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ 52.3 ಕೋಟಿ, ನಷ್ಟದಿಂದ ಹದಗೆಟ್ಟಿದೆ ₹ಕಳೆದ ವರ್ಷ ಇದೇ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ 32.6 ಕೋಟಿ ರೂ.

ಕಳೆದ ಏಳು ತ್ರೈಮಾಸಿಕಗಳಲ್ಲಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವ ನಿರಂತರ ಪೂರೈಕೆ ಸರಪಳಿ ಸವಾಲುಗಳಿಂದಾಗಿ ಈ ಫಲಿತಾಂಶಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ.

ಆದಾಗ್ಯೂ, Q2FY25 ರ ಅಂತ್ಯದ ವೇಳೆಗೆ ಈ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲಾಗುವುದು ಎಂದು ನಿರ್ವಹಣೆಯು ಆಶಾದಾಯಕವಾಗಿದೆ. ಆಕಾಶ್ ಮತ್ತು ಅಸ್ಟ್ರಾ ಕ್ಷಿಪಣಿ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳ ದೇಶೀಯ ಮತ್ತು ರಫ್ತು ಆದೇಶಗಳ ಮರಣದಂಡನೆಯನ್ನು ನೀಡಿದ ನಂತರದ ತ್ರೈಮಾಸಿಕಗಳಲ್ಲಿ ಕಳೆದುಹೋದ ಆದಾಯದಲ್ಲಿ ಇದು ಚೇತರಿಕೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು ಎಂದು ಬ್ರೋಕರೇಜ್ ನಂಬುತ್ತದೆ.

ಹೆಚ್ಚಿನ ಉತ್ಪನ್ನ ಕೊಡುಗೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಕಂಪನಿಯ ಒಟ್ಟು ಮಾರ್ಜಿನ್ 2,480 ಪ್ರತಿಶತ ಬಿಪಿಎಸ್ ಯೋವೈಗೆ 83.1 ಪ್ರತಿಶತಕ್ಕೆ ಏರಿದೆ ಎಂದು ಎಲಾರಾ ಗಮನಸೆಳೆದರು. ಏತನ್ಮಧ್ಯೆ, ಉದ್ಯೋಗಿ ವೆಚ್ಚವು 9 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು ವರ್ಷಕ್ಕೆ ಏರಿತು ಆದರೆ ನಿರ್ವಹಣಾ ವೆಚ್ಚವು ಮ್ಯೂಟ್ ಎಕ್ಸಿಕ್ಯೂಶನ್ ನಡುವೆ 9 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು ಕಡಿಮೆಯಾಯಿತು.

ಬ್ರೋಕರೇಜ್ ತನ್ನ EPS ಅಂದಾಜುಗಳನ್ನು ಸರಿಹೊಂದಿಸಿದೆ, ಅವುಗಳನ್ನು FY25E ಗೆ ಸರಿಸುಮಾರು 14 ಪ್ರತಿಶತ ಮತ್ತು FY26E ಗೆ 6 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು ಕಡಿಮೆಗೊಳಿಸಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ ಪೂರೈಕೆ ಸರಪಳಿ ಸಮಸ್ಯೆಗಳು ಅಗ್ರ ಲೈನ್ ಮತ್ತು ಅಂಚುಗಳ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತವೆ.

ಅದೇನೇ ಇದ್ದರೂ, FY24-27E ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಎಲಾರಾ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ 48 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು ಗಳಿಕೆಯ CAGR ಅನ್ನು ಯೋಜಿಸಿದೆ, FY25-27E ಗೆ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ROE 23 ಪ್ರತಿಶತ ಮತ್ತು ROCE 11 ಪ್ರತಿಶತ.

ಪ್ರಮುಖ ಅಪಾಯಗಳೆಂದರೆ ರಕ್ಷಣಾ ಬಂಡವಾಳದ ಬಜೆಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಖರ್ಚು, ಸಂಗ್ರಹಣೆಗೆ ಕಡಿಮೆ ಹಂಚಿಕೆ, ಖಾಸಗಿ ವಲಯದಿಂದ ಹೆಚ್ಚಿದ ಸ್ಪರ್ಧೆ ಮತ್ತು ಸರಕುಗಳ ಬೆಲೆಗಳಲ್ಲಿ ತೀವ್ರ ಏರಿಕೆ, ಇದು ಸೇರಿಸಲಾಗಿದೆ.

ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆ ಪ್ರವೃತ್ತಿ

2024 ರಲ್ಲಿ BDL ನ ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಯು ಗಮನಾರ್ಹ ಏರಿಳಿತಗಳನ್ನು ಕಂಡಿದೆ, ಎಂಟು ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ನಾಲ್ಕರಲ್ಲಿ ಋಣಾತ್ಮಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತಿದ್ದರೂ ವರ್ಷದಿಂದ ಇಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ 53.5 ಶೇಕಡಾ ಏರಿಕೆಯಾಗಿದೆ. ಜುಲೈನಲ್ಲಿ 8.5 ರಷ್ಟು ಕುಸಿತದ ನಂತರ ಆಗಸ್ಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಸ್ಟಾಕ್ ಶೇಕಡಾ 10 ರಷ್ಟು ಕುಸಿದಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಇದು ಹಿಂದಿನ ಮೂರು ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ಧನಾತ್ಮಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ದಾಖಲಿಸಿದೆ, ಜೂನ್‌ನಲ್ಲಿ 2.5 ಶೇಕಡಾ, ಮೇನಲ್ಲಿ 57.5 ಶೇಕಡಾ ಮತ್ತು ಏಪ್ರಿಲ್‌ನಲ್ಲಿ 13 ಶೇಕಡಾವನ್ನು ಗಳಿಸಿತು. ಮಾರ್ಚ್‌ನಲ್ಲಿ, ಫೆಬ್ರವರಿಯಲ್ಲಿ 6 ಶೇಕಡಾ ಲಾಭ ಮತ್ತು ಜನವರಿಯಲ್ಲಿ 0.3 ಶೇಕಡಾ ಕುಸಿತದ ನಂತರ ಸ್ಟಾಕ್ 3 ಶೇಕಡಾವನ್ನು ಸರಿಪಡಿಸಿತು.

ದಾಖಲೆಯ ಎತ್ತರವನ್ನು ಮುಟ್ಟಿದ ನಂತರ ₹ಕಳೆದ ತಿಂಗಳು 1,794.70, ಸ್ಟಾಕ್ ಪ್ರಸ್ತುತ ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸುತ್ತಿದೆ ₹1,311.90, ಸುಮಾರು 27 ಶೇಕಡಾ ಅದರ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ. ಇದು ತನ್ನ 52 ವಾರಗಳ ಕನಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟದಿಂದ 191 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು ಏರಿಕೆಯಾಗಿದೆ ₹450.50, ಅಕ್ಟೋಬರ್ 25, 2023 ರಂದು ದಾಖಲಿಸಲಾಗಿದೆ.

ಹಕ್ಕು ನಿರಾಕರಣೆ: ಮೇಲೆ ಮಾಡಲಾದ ವೀಕ್ಷಣೆಗಳು ಮತ್ತು ಶಿಫಾರಸುಗಳು ವೈಯಕ್ತಿಕ ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಅಥವಾ ಬ್ರೋಕಿಂಗ್ ಕಂಪನಿಗಳದ್ದೇ ಹೊರತು ಮಿಂಟ್‌ನದ್ದಲ್ಲ. ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು ಪ್ರಮಾಣೀಕೃತ ತಜ್ಞರೊಂದಿಗೆ ಪರಿಶೀಲಿಸಲು ನಾವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಲಹೆ ನೀಡುತ್ತೇವೆ.